Analiza IPO STS Holding: Kupon z wysoką stawką i opcją dywidendy

Podczas konferencji prasowej STS prezes przyznał, że złożyło się na to wiele czynników. Główną rolę odegrała zmiana przepisów, która wprowadziła nowy ład i zdecydowanie ograniczyła szarą strefę. Swoje „3 grosze” dołożyła też wielka przegrana Polski na mundialu w Rosji. Jednak nawet pomijając te wydarzenia, rentowność powyżej 40 proc. Grupa odnotowała stały wzrost liczby zakładów zawieranych w punktach przyjmowania zakładów i przez internet. Pomimo tych niepowodzeń spółka Southwest wykazała się odpornością w zakresie wyników operacyjnych.

pytania, które warto zadać przed IPO STS Holding

STS posiada licencję w Wielkiej Brytanii oraz Estonii, skąd oferuje usługi na kilku rynkach. Portfolio usług STS obejmuje zakłady sportowe (80% przychodów), sporty wirtualne, kasyno internetowe (z wyłączeniem Polski), BetGames oraz szeroką ofertę zakładów na wyniki wydarzeń e-sportowych. STS Holding to założona w 1997 roku będąca obecnie jako Grupa największą firmą bukmacherską w Polsce, która działa również na skalę międzynarodową. Bukmacher posiada licencję w Wielkiej Brytanii oraz Estonii, skąd oferuje usługi na kilku rynkach. Portfolio usług Grupy obejmuje zakłady sportowe, sporty wirtualne, kasyno internetowe (z wyłączeniem Polski), BetGames oraz szeroką ofertę zakładów na wyniki wydarzeń esportowych. Jedynym akcjonariuszem spółki jest rodzina Juroszków znana m.in.

Zapisy na akcje od inwestorów indywidualnych przyjmuje Konsorcjum Detaliczne obejmujące:

W serwisie zakładce IPO jest dostępna szczegółowa symulacja debiutu post-money. – Za ostatnie 4 kwartały obroty wyniosły 518,6 mln zł i były o 29 proc. Wyższe od raportowanych w 2020 r., w części na skutek niskiej bazy.

Artykuły związane z czy inwestowanie w akcje sts się opłaca

Niektóre spółki, chcąc uniknąć trudnego procesu wejścia na GPW, decydują się na crowdfunding lub na juniorski parkiet, czyli NewConnect. Są to zdecydowanie prostsze rozwiązania, obarczone mniejszą liczbą formalności do spełnienia. Prześledźmy teraz w punktach, jak wygląda z perspektywy spółki droga do debiutu giełdowego.

STS Holding debiutuje na GPW [RELACJA]

Wydaje się to kontrintuicyjne, ponieważ raczej to zagraniczne marki są kojarzone z wysokimi cenami i marżami, zaś krajowy segment trafia raczej na niższe półki. Może być jednak tak, że polskim firmom udaje się działać przy relatywnie niższych kosztach produkcji. Ale równie dobrze zyski zagranicznych firm mogą być obniżane przez „licencje” na używanie znaków towarowych, czyli znany i lubiany przez międzynarodowe korporacje sposób na pompowanie kosztów i unikanie opodatkowania.

Grupa ma zamiar wykorzystać wyróżniającą ją wśród konkurentów w Polsce zbudowaną mocną pozycję pod względem rozwiązań technicznych i szerokości oferty, a zdobyte doświadczenie chce przenieść na nowe rynki.

Ja jako przyszły inwestor czułbym się pewniej, gdybym widział, że właściciele wierzą, że zostawione w spółce pieniądze dadzą lepszą stopę zwrotu, niż po ich wypłaceniu. Dr Irena Eris zgłosiła się do inwestorów po pieniądze, ale dotychczasowi akcjonariusze przez ostatnie lata nie szczędzili sobie hojnych wypłat dywidendy. Za ostatnie dwa lata z kasy grupy do jej właścicieli popłynęło 27 mln zł. I nie ma w tym nic zdrożnego, nie zrozumcie mnie źle. Po to się prowadzi firmę, żeby na niej zarabiać.

Do przeprowadzenia oferty zebrano spore konsorcjum biur maklerskich. Spółką debiutującą na parkiecie podstawowym GPW w tym roku. – Celem debiutu STS Holding na giełdzie było zdywersyfikowanie majątku w ramach family office. Przyglądamy się temu, co się dzieje na giełdzie Podsumowanie jak KGI Futures działa, Opinie w Warszawie, patrzymy na spółki, które są rozwojowe albo źle wycenione. Sporo też w ramach rodziny inwestujemy globalnie – powiedział PAP Biznes Mateusz Juroszek. „Spadek kursu był znaczny przez ostatnie dwa miesiące, aleobroty na spółce są bardzo niskie.

W tym roku będzie to kolejne kilkadziesiąt milionów złotych. Firma ostrzega, że bukmacherka nie wszystkim się podoba i niektóre firmy mogą nie chcieć współpracować z STS z powodu nastrojów społecznych lub politycznych. Jakie to znaczenie ma dla firmy i jej wyników? Trudno przewidzieć – dopóki więcej jest firm, które współpracują z bukmacherami, niż tych, co nie współpracują, problem jest czysto teoretyczny. Poza tym STS bankom się nie kłania – firma chwali się, że dotychczasowe wyniki finansowe i sytuacja finansowa pozwoliły uniknąć jej konieczności korzystania z kredytów bankowych. Dziś spółka – jak na swoją skale – prawie nie jest zadłużona – jej zobowiązania są głównie krótkoterminowe i wynoszą 132 mln zł.

Najlepszą z nich chyba jest czat z ekspertem, ponieważ usługa ta jest aktywna przez 24 godziny, 7 dni w tygodniu. Możesz także zadać bukmacherowi pytanie za pomocą specjalnego formularza zgłoszeniowego. Jedyne czego nam obecnie brakuje, to infolinia.

Istotnym wydarzeniem, które miało wpływ na notowania akcji Southwest w ostatnich miesiącach, było ogłoszenie w marcu 2024 r. Decyzja ta, wynikająca z problemów z dostawcą samolotów, Boeingiem, spowodowała zauważalny spadek zapasów Southwest. Linia lotnicza skorygowała swoje prognozy finansowe, powołując się na korekty w kluczowych wskaźnikach, takich jak przychód na dostępną Jak ocenić dzierżawę nieruchomości komercyjnych milę siedzeń (RASM) i dostępną milę siedzeń (ASM). Drugim problemem jest możliwość spadku ceny akcji po IPO, co spowoduje niemożliwe do odrobienia straty finansowe. Po bardzo dynamicznym przebudzeniu się rynku debiutów pod koniec 2020 i 2021 roku, gdy debiutowały na naszym parkiecie takie tuzy jak Allegro, Pepco czy STS, w 2022 i 2023 roku mamy istną posuchę wśród IPO.

STS skupia się przede wszystkim na szybko rosnącym polskim rynku. Grupa przygląda się innym rynkom i analizuje na bieżąco potencjalne możliwości akwizycyjne. Nie ma wyznaczonych na ten moment konkretnych celów przejęć. Możemy się jednak potężnie zdziwić, gdy na naszym koncie pojawi się mniejsza liczba akcji niż ta, którą chcieliśmy zakupić.

A w nich też zwycięstwo i porażka nie zależą wyłącznie od losu.
NGR to tak naprawdę kwota, jaką gracze zostawili u niej w danym roku i gotówka, z której trzeba pokrywać swoje koszty.
A to już czystej postaci zakład, czy będzie rosło czy spadało, bez pokrycia w niczym.W kasynie jest nie tylko ruletka, ale też karty.
Zamierza kontynuować ekspansję zagraniczną.
Widać wyraźnie, że dwa lata przed IPO spółka „podkręciła” tempo, jeśli chodzi o wyniki.

Zamierza też wdrożyć autorski system bonusów w czasie rzeczywistym. Ponadto w planach jest uruchomienie narzędzia BetBuilder, które umożliwi tworzenie spersonalizowanych zakładów. Uruchomione zostaną też samoobsługowe terminale bukmacherskie nowej generacji. Jeśli cena akcji nie spadnie poniżej nowo utworzonej linii trendu zwyżkowego, może nadal rosnąć.

Ponadto Grupa nie posiadała również żadnych znaczących z perspektywy działalności Grupy zobowiązań z tytułu pożyczek i kredytów na koniec 2020 roku, jak i na 30 września 2021 roku. Działalność „buków” polega na tym, że specjaliści (wsparci maszynami) tak ustalają kursy, by zapewnić bukmacherowi stabilny poziom zysków. Szanse, że któraś z polskich Jak zobaczyć i prognozy rynku drużyn piłkarskich zakwalifikuje się do fazy grupowej Ligi Mistrzów, są małe. Ale gdyby jakimś cudem to się komuś udało i po drodze drużyna ograłaby faworytów, bukmacher byłby stratny. Miała wtedy 667 mln funtów przychodów, ale została przejęta przez Entain i wycofana z giełdy. Entain to hazardowo-rozrywkowkowy moloch z przychodami 3,5 mld euro.

Ostatniospółka otrzymała za to karę, jednak trudno mówić by 3 mln zł mogły istotne wpłynąćna wyniki finansowe. STS działa na kilku rynkach zagranicznych (Wielka Brytania,Malta, Estonia), ale to głównie rynek w Polsce zapewnia większość przychodów tj.ok. I jest torynek z olbrzymim potencjałem. Oferta publiczna akcji STS, której debiut na GPW odbył się wgrudniu 2021 r., była całkiem udana. Wartość oferty akcji wyniosła 1,1 mld zł, aspółka została wyceniona na 3,6 mld zł.

STS Holding zamierza przeprowadzić ofertę publiczną i zadebiutować na GPW – podała spółka w komunikacie prasowym. Oto najważniejsze informacje o rozpoczętej 24 listopada pierwszej ofercie publicznej (IPO) spółki STS Holding. Ktoś znany twierdzi dokładnioe na odwrót. Poza tym w artykule tradycyjnie zostały pomylone straty z brakiem potencjalnego zysku. Każdy bukmacher musi mieć się na baczności i przestrzegać przepisów o przeciwdziałaniu praniu brudnych pieniędzy (AML). Generalny Inspektor Informacji Finansowej zakończył w STS kontrolę.

Wskaźnik P/E patrzy bowiem w historyczne wyniki, więc wysoki jego poziom może sugerować, że inwestorzy liczą na to, że zyski formy „dogonią” jej wycenę. Po zakończeniu oferty publicznej dotychczasowych akcjonariuszy będzie obowiązywał lock-up przez okres 360 dni od dnia debiutu spółki na GPW, a więc w tym czasie nie będą sprzedawać swych akcji. Akcji spółki należy do rodziny Juroszków. Oferta obejmie wyłącznie istniejące akcje. W ramach oferty planuje się zaoferować inwestorom indywidualnym ok. 10 proc.

Akcje ponownie zaczęły spadać w marcu ze względu na obawy związane z Boeingiem, ale nie przebiły się poniżej najniższych poziomów z października 2023 r. I wydaje się, że jest to początek nowej hossy. W kontekście trudności operacyjnych i strategicznych zmian, odporność i zdolności adaptacyjne Southwest pozwalają mu na potencjalne ożywienie i wzrost. Badając wzorce wykresów i trendy rynkowe, możemy uzyskać wgląd w zachowanie akcji i ocenić perspektywy jej ożywienia.

Średni roczny wzrost szacowany jest więc na ok. 15% rocznie. Grupa mocno stawia na technologię i obecność w sieci. Od lat wdraża strategię «mobile-first».

– Przy cenie maksymalnej C/Z wyniesie 22, natomiast EV/EBITDA 15,5. Niestety, na GPW nie ma spółek bezpośrednio porównywalnych. Najbliżej jest do XTB, które podobnie jak STS gra po części przeciw swoim klientom, a także musi ich pozyskiwać. W porównaniu do brokera STS jest znacznie droższy, podobnie jak do indeksu WIG.

Czujne oko zauważy, że te trzy wydarzenia, które stanowią zbiór zamknięty wydarzeń możliwych do realizacji, swoim prawdopodobieństwem realizacji nie sumują się do 100%, ale do 105.09%. Tym, co generuje tę górkę, jest właśnie marża bukmacherska. Faktycznie bowiem obliczone przez bukmachera prawdopodobieństwo realizacji każdego ze scenariuszy jest niższe, co powinno przekładać się na wyższy kurs (gdyby gra miała odbyć się bez zysku).

Cała branża bukmacherska, w tym STS, narażona jest na skutki rozprzestrzeniania się COVID-19 lub podobnych chorób. Ewentualne odwołania imprez sportowych mają pośrednio negatywne przełożenie na wyniki. To ryzyko już się zmaterializowało w 2020 r.